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导读：上学时看《笨贼一箩筐》，看一次总要笑一次。但资本市场的“笨贼”也不少呢！
轰动一时的甲醇1501事件是典型的恶意逼仓失败案例，姜为作为现货市场最大的甲醇贸易商，控制42个期货账户，采取集中资金优势、持仓优势，连续买卖期货合约，同时囤积现货以期影响期货市场行情，操纵期货交易价格。不仅人为扭曲了期货产品交易价格或交易量，还误导其他投资者的投资决策，严重损害投资者的合法权益，扰乱了市场正常交易秩序。
通过还原该案的始末，给试图运用期货市场进行操纵行为的违法违规敲响警钟，毕竟，证监会近年来不断加大对期货市场操纵行为的打击力度，伸手被抓者不止姜为一人。
一人操纵42个期货账户逼仓失败
把时针转回至2014年12月，郑商所在日常监控中发现，“甲醇1501”合约交易异常，多个疑似关联账户在甲醇价格持续下跌的市场环境中，集中持仓“甲醇1501”合约，维持或拉高期货价格，以期操纵市场。12月17日至19日，因相关涉案账户超量集中持仓，资金链断裂被强制平仓，“甲醇1501”连续3日跌停（跌幅达20%），市场波动剧烈。
明显的异动，让证监会在2015年4月21日决定对上述涉嫌集中持仓操纵“甲醇1501”合约行为进行立案调查，并将案件交由广东局主办，广东局调查人员在初步调查后把怀疑对象锁定至姜为。
46岁的姜为原系成都欣华欣化工材料有限公司（简称“欣华欣”）总经理，他在2014年11月至12月期间，利用欣华欣大肆囤积甲醇现货，不断强化其作为国内第一大甲醇贸易商的优势地位及对甲醇价格的定价能力和影响力。
为了进一步确认案情，广东局抽调稽查、期货业务骨干和IT专家组成调查组，一个月走遍23个城市，完成145个期货账户、143个银行账户和24家法人工商资料的调查取证，询问谈话38人次，完成案件现场取证工作。
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调查显示，为使甲醇现货市场价格符合预期以及确保多头套保持仓顺利进入交割月份，姜为借助欣华欣的市场地位和囤积现货的影响力，及其所持买仓持仓优势特别是买仓套保优势，集中资金优势，以反作用于期货市场，利用其先后控制的42个期货账户采取低价买入维持价格、高价平仓获利并套取资金，往复循环连续进行回转交易等方式影响、稳控“甲醇1501”合约价格。至2014年12月16日，姜为实际控制的42个账户累计共有资金4.15亿元，持有“甲醇1501”合约买仓27517手，超过全部买仓的76%。
逼仓起初还算成功，2014年11月甲醇1501合约逆市反弹4%，表现强势，但12月初之后形势急转直下一路暴跌，因资金链断裂，姜为实际控制的账户被强制平仓，引发市场出现恐慌性抛盘。短短几天内，“甲醛1501”合约价格跌幅近20%，部分中小投资者难以及时平仓出现大面积亏损，部分期货公司被迫大范围封仓，最终结果是姜为巨亏数亿元，空方完胜，从结果看姜为也算是悲催，偷鸡不成蚀把米。
证监会认定，姜为操纵“甲醇1501”合约的行为使相关期货合约价格产生非正常波动，形成的期货价格信息严重失真，不能真实反映市场供求关系，严重影响期货市场发挥价格发现、规避风险等功能，不仅损害了期货投资者的合法利益，也对当前期货市场正常交易秩序产生了严重负面影响。相较于一般的市场主体，现货商具有明显的市场优势地位，姜为控制多个期货账户，利用优势地位，采取多种方式操纵期货市场，性质恶劣、情节严重，因此证监会对姜为处以顶格100万元罚款，同时采取了终身期货市场禁入措施。
还有期货账户异常交易案在审理路上
除了甲醇1501事件，监管层始终对期货市场操纵类案件保持高压态势，当前正在审理的一宗案件也与期货市场有关。
据广东局调查人员透露，2015年12月份，郑商所在日常监控中发现“廖某山”等8个自然人客户存在联手、相互交易影响“普麦1601”合约期货价格的行为。上述客户的交易行为造成普麦1601合约期货价格大幅异常波动，最大波动幅度18.3%，严重影响了期货市场正常秩序。2016年2月29日，证监会决定对“廖某山”等8个自然人客户涉嫌操纵普麦1601的行为立案调查，并将案件交由广东局主办。案件交办后，广东局第一时间抽调稽查骨干组成调查组。调查组成立后，在稽查局指导和郑商所配合下，目前该案已调查终结，正在审理过程中。
相同的是，廖某某和姜为一样，都因逼仓失败，造成“普麦1601”合约在交割月出现连续跌停的极端走势，多家期货公司期货账户出现穿仓，扰乱了市场经济秩序，社会影响恶劣。
实际上，恶性逼仓事件在90年代的国内商品期货市场时有发生，1995年的苏州红小豆事件、1996年的上海胶合板事件都是其中比较具有代表性的事情。之后，伴随监管制度和市场规则的逐渐完善，恶性逼仓已经非常罕见，但各类“软逼仓”仍屡见不鲜。不过显而易见的是，监管部门正在加大对这类事件的处罚力度，那些在商品市场痴迷资金大战的主力机构们可以休矣。
益盛药业：董秘李铁军操纵多个账户内幕交易 被罚1334万
在敏感期利用“马甲”账户内幕交易，益盛药业董秘李铁军“因小失大”。2月9日晚间，益盛药业公告了李铁军内幕交易细节。证监会决定没收李铁军违法所得445万元，并处以罚款1334万元。
操纵“马甲”账户
根据公告，李铁军所知悉的内幕信息，分别涉及益盛药业的重组和年度利润分配。借道“王某胜”、“王某”账户，在内幕信息公开前李铁军大量买入益盛药业股票。证监会通过询问笔录、通话记录、账户交易数据和银行资料，认定李铁军内幕交易案成立。
公告称，2013年10月底，吉林抚松长白山人参市场投资发展有限公司实控人杨某宇等拜访益盛药业，重点介绍了万良人参市场正在争取人参中药材质量可追溯认证体系资质及人参交易专营许可资质。益盛药业董事长张益胜对此很感兴趣，表示可以考虑收购万良人参市场100%股权。
2013年11月20日，张益胜召集董秘李铁军在内多人开会商议与万良人参市场合作事宜，益盛药业拟通过发行股份收购万良人参市场100%股权，价格待调查评估后定。
双方确定收购一事后，2014年4月1日，益盛药业发布停牌公告，称正在筹划发行股份购买资产并临时停牌。后双方合作因故终止，益盛药业未公告收购万良人参市场的具体情况。
在考虑收购万良人参市场期间，张益胜曾与长白山皇封参业有限公司洽谈收购，并提出了初步合作意向及收购方式。在与万良人参市场终止合作后，益盛药业于2014年5月与皇封参业方面启动收购洽谈，并于2014年6月27日发布《关于发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金的一般风险提示暨复牌公告》。后因双方存在分歧，收购终止。益盛药业于2014年10月25日发布终止收购的公告。
证监会认为，益盛药业拟发行股份购买资产的事项属于公司重大的购置财产的决定；同时，为购买资产发行股份筹集资金还属于公司发行新股的行为，属于公司增资的计划。在益盛药业发布公告前，该信息属于内幕信息。李铁军属于内幕信息知情人。
此外，李铁军参与了上市公司2013年度利润分配方案的制定，属于内幕信息知情人。
证监会调查发现，董秘李铁军实际控制其他人股票账户，在内幕信息公开前大量买入益盛药业股票，总共获利444.56万元。证监会决定，罚没李铁军全部违法所得，并处罚款1300余万元。
多家公司董秘被罚
与李铁军类似的是粤宏远A前董秘李正雪。2016年4月，证监会的行政处罚书中曝光了这则案例，李正雪因内幕交易自家股票不赚反亏，被证监会处罚60万元。
2013年，粤宏远A筹划非公开发行股票暨购买资产，内幕交易敏感期间，李正雪作为参与重组的中间人，直接参与了粤宏远与怡创科技谈判事宜，知悉内幕信息。有趣的是，李正雪内幕交易不赚反亏，加上被证监会处罚的60万元，合计损失超过100万元。
除购买自家股票外，还有因在内幕交易期间购买其他公司股票而遭遇处罚的董秘。2016年7月，证监会发布关于*ST金瑞前董秘刘丹的行政处罚决定书，刘丹因涉嫌在内幕信息敏感期内交易华升股份，共非法获利13.6万余元。证监会决定没收刘丹违法所得，并处以约13.6万元罚款。
此外，信息披露不实也是董秘“挨打”的一个原因。2016年6月，新华都因多项关联交易、订立重要合同等重大事件未披露而遭遇证监会处罚。其中，时任董事、董秘龚严冰被罚款5万元。
（来源：综合自证券时报网、中国证券报）
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